Акции: Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики

Капитал хозяйствующего субъекта, его трансформация в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, являются предметом повышенного интереса для всех предприятий независимо от цели создания, вида деятельности, организационно-правовой формы. Оценка представляет собой способ, позволяющий измерить капитал, обобщить информацию о нем для контроля за сохранением капитала. Решение проблем оценки капитала организации является актуальным с точки зрения науки и практики, поскольку от степени обоснованности суждений по этим вопросам во многом зависят полнота и объективность реализации отдельных интересов пользователей данной информации. Оценка капитала предприятия на практике сводится к определению рыночной стоимости всего предприятия или его доли, в зависимости от поставленной оценщиком задачи. В настоящее время, все больше организаций при реализации своих стратегических целей в качестве главной задачи, главного внутреннего ориентира выбирают рост рыночной стоимости компании. При прочих равных условиях большую инвестиционную привлекательность имеет та компания, которая показывает более высокие темпы роста стоимости своего бизнеса [1, с.

Оценка инвестиционной привлекательности производственного предприятия

Свернуть содержание Привилегированные акции - это определение Префы - это один из видов акций акционерного общества , владельцы которых пользуются некоторыми привилегиями, такими как выплата фиксированных дивидендов и возмещение стоимости акций при ликвидации акционерного общества. Но в обмен на предоставление дополнительных привилегий акционеры привилегированных акций лишаются права голоса при принятии коллегиальных решений в акционерном обществе. Сертификат на привилегированные акции Привилегированная акция - это акция компании , приносящая ее владельцу фиксированный процент дохода , а не подверженные колебаниям дивиденды.

Определение привилегированных акций Привилегированная акция - это акция, по которой уплачивается твердый фиксированный доход , независимо от величины прибыли акционерного общества; иногда привилегированными акциями называют акции, дающие несколько голосов на собрании акционеров. Именная привилегированная акция ММК Привилегированная акция - это промежуточная форма ценной бумаги между обыкновенной акцией и облигацией акционерной компании .

Тип акции Безрисковая ставка доходности, % Средняя доходность на рынке, Для увеличения привлекательности облигации продаются с дисконтом 2% 10% годовых; 3) привилегированные акции под дивидендный доход 8%.

Новая эмиссия может способствовать достижению целей предприятия, но может и нанести ему существенный вред. Приток на рынок большего количества акций в результате непродуманного размещения дополнительных эмиссий резко ухудшает конъюнктуру рынка и снижает стабилизировавшийся уровень цен. С помощью новых выпусков возможно изменение состава и структуры владельцев компании, что в дальнейшем отразится на ее деятельности.

Теоретически, реакцией рынка на новую эмиссию становится падение цен, пропорциональное увеличению количества акций. На практике это не всегда так — многое зависит от конъюнктуры рынка, ликвидности, скорости притока новых акций на рынок. Способом, позволяющим существенно снизить неопределенность реакции рынка на новую эмиссию, является предложение инвестором прямой покупки акций, когда количество выпускаемых акций соответствует заявкам потенциальных покупателей.

Эмиссионная политика предприятия должна стать одной из важнейших составных частей общей политики формирования финансовых ресурсов и обеспечивать привлечение средств из внешних источников наиболее эффективным образом.

Эмиссионная политика акционерного общества Привлечение собственного капитала из внешних источников путем дополнительной эмиссии акций является сложным и дорогостоящим процессом. Поэтому данный источник формирования собственных финансовых ресурсов используют лишь в крайне ограниченных випадках. С позиции финансового менеджмента основной целью эмиссионной политики является привлечение на фондовом рынке необходимого объема собственных финансовых средств в минимально возможный термин.

Разработка эффективной эмиссионной политики предприятия охватывает следующие етапи.

привилегированной акции выплачиваются неопределенное время по .. Ключевые показатели оценки инвестиционной привлекательности.

Подход имеет следующие недостатки: Например, в отчетности может быть убыток или уменьшение прибыли , что, согласно методикам, должно отрицательно сказаться на инвестиционной привлекательности компании. Комбинированный подход сочетает в себе оценку внутренних и внешних характеристик компании. Поэтому он наиболее приемлем с точки зрения надежности результатов оценки инвестиционной привлекательности компаний. К основным показателям, используемым аналитиками фондового рынка и инвестиционными менеджерами, относятся: Для них открыто больше возможностей экономического и политического характера, но в то же время они во многом зависят от решений, принимаемых на государственном уровне.

Поэтому применительно к крупным компаниям, группам, корпорациям стандартный подход оценки их финансовой деятельности, описанный в большинстве методик, стал неактуальным. Методика составления рейтинга доступна для общественности, а сами компании, осуществляющие оценку, имеют хорошую репутацию, и их мнение считается достоверным и надежным. Услуги таких компаний достаточно дорогие проведение оценки стоит примерно 50 тысяч долларов , поэтому позволить себе их могут только крупные компании.

Для оценки инвестиционной привлекательности российских крупных компаний и групп должны применяться несколько иные механизмы, чем для небольших компаний. Более того, применительно к крупным компаниям наибольшую важность приобретают следующие факторы:

инвестиции в ценные бумаги и акции

Глава Российского фонда прямых инвестиций Кирилл Дмитриев предложил рассмотреть вопрос о конвертации привилегированных акций"Транснефти" в обыкновенные для повышения капитализации и инвестиционной привлекательности компании. Как отметил глава РФПИ, конвертация акций создаст основу для справедливой рыночной оценки стоимости акционерного капитала"Транснефти". Он также предложил увеличить число обыкновенных акций за счет их разделения. Принято считать, что привилегированные акции торгуются с существенным дисконтом к обыкновенным и конвертация устраняет этот разрыв.

Но у"Транснефти" все обыкновенные акции принадлежат государству и не торгуются. Более широкий перечень корпоративных прав, которыми обладают обыкновенные акции, позволит повысить защищенность прав миноритарных акционеров и, как следствие, будет являться одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности для международных и российских инвесторов.

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента на Коэффициент обеспеченности привилегированных акций (пре-факций).

Или это компания сырьевого типа? В этот период проведена важная работа по консолидации бренда для обеспечения целостного восприятия Компании как вертикально-интегрированной структуры, и создания единой платформы управленческих механизмов для дальнейшего развития корпоративных бизнес сегментов. Логотип распространяется на все направления деятельности Компании и применяется в строгом соответствии с корпоративными регламентами, основанными на правовых аспектах защиты и использования товарного знака и корпоративных приоритетах развития бизнеса.

Одним из основных брендоносителей Компании, помимо промышленных объектов нефтегазодобычи, является комплекс розничного бизнеса АЗС. Может в конечном итоге и получится эдакая бензиновая Кока-кола: По поводу сырьевого типа — сложно сказать. Будем придерживаться принципа — все, что не очевидный плюс — минус. В целом по пункту — скрепим сердце и поставим минус: Так что даже усилия по узнаваемости бренда — вряд ли дадут какое-то сильное преимущество. В общем — минус. Прибыли компании устойчивы и имеют тенденцию к росту?

Как компания зарабатывает деньги: В сегменте нефтепродуктов взрывного роста ждать не стоит: Да и электромобили на пятки наступают, хотя для России это не актуально.

Анализ акций

Ивановский государственный химико-технологический университет Выпуск и размещение дополнительных акций является одним из способов привлечения дополнительных финансовых ресурсов для финансирования нововведений на предприятии. Инвестор, вкладывая деньги в акции реструктурируемого предприятия, предполагает, что после проведения структурных изменений рыночная стоимость данного предприятия увеличится, а соответственно возрастет доход по акциям. Вложение средств в акции предприятия планирующего реструктуризацию связано с повышенным риском.

В статье рассмотрены вопросы оценки инвестиционной привлекательности акций реструктурируемого предприятия, определения рыночной стоимости акций с использованием доходного, рыночного и затратного подходов, проанализированы риски связанные с вложением в акции предприятия, планирующего реструктуризацию. В рыночной экономике невозможно представить успешное функционирование предприятия без своевременных реструктуризационных преобразований производственной структуры, финансовой политики предприятия, маркетинговой сферы и информационных потоков.

Однако любые кардинальные изменения предприятия направленные на его развитие требуют привлечения финансовых ресурсов.

Анализ и рейтинг акций по их потенциалу роста и другим показателям. Мы полагаем, что потенциал выше в привилегированных акциях. .. в поддержку выплат акционерам и увеличения привлекательности компании. По итогам.

Инвестиционный анализ Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента Поделиться в соц. На практике до сих пор не выработано единых универсальных методических подходов к анализу данного вида инвестиционной привлекательности. Таким образом, проблема разработки методики анализа и оценки ИП компании-эмитента является актуальной и сегодня. При разработке расчетно-аналитического раздела методики внешнего анализа ИП организации-эмитента, первоначально необходимо определить виды финансовых инструментов, эмитируемых организациями и представляющие интерес для широкого круга инвесторов, а также систему показателей оценки привлекательности организации-эмитента.

Корпоративные финансовые инструменты, пользующиеся спросом со стороны инвесторов, делятся на долговые и долевые. Основным видом интересующих инвестора долговых ценных бумаг, выпускаемых коммерческими организациями, является облигация. Облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента [1]. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента

Альтмана применяется в условиях развития рынка ценных бумаг, на предприятиях, акции которых на рынке не котируются, в виде исключения можно при расчете использовать в числителе уставный и добавочный капитал. В рассматриваемой модели первый фактор представляет собой долю покрытия активов собственным оборотным капиталом и характеризует платежеспособность предприятий; второй и четвертый — отражает структуру капитала; третий — рентабельность активов, исчисленную исходя из бухгалтерской прибыли; пятый — оборот капитала.

Критическое значение индекса рассчитывалось Э. Альтманом по данным бухгалтерской отчетности многочисленных банкротившихся предприятий и составило 2,9. В зависимости от фактического значения степень вероятности банкротства и инвестиционной привлекательности предприятия можно подразделить на несколько групп:

Оценка инвестиционной привлекательности Текст научной статьи по специальности Кроме того, выпуск новых ценных бумаг предприятием, чьи акции уже Коэффициент покрытия дивидендов привилегированными акциями.

Анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на изменения инвестиционной привлекательности нефтяных компаний. Оценка инвестиционной привлекательности акций на примере ведущих российских компаний"Лукойл" и"Роснефть", анализ динамики ее изменения. Крупнейшие эмитенты российского рынка акций. Оценка инвестиционной привлекательности акций"ОАО Металлург". Современные проблемы и дальнейшие перспективы российского рынка акция.

Анализ финансовых результатов деятельности банка, его дивидендной политики. Основные критерии классификации акций.

Прибыль на акцию

Оценка инвестиционной привлекательности акций. Акционеры - совладельцы компании, поэтому стоимость акций должна быть тесно связана с размером ее прибыли. Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов основным показателем оценки выступает уровень их доходности, риска и ликвидности. В процессе оценки подробно исследуются факторы, определяющие инвестиционные качества различных видов финансовых инструментов инвестирования — акций, облигаций, депозитных вкладов в коммерческих банках и т.

В системе такого анализа получают отражение оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны, в которой осуществляет свою хозяйственную деятельность тот или иной эмитент ценных бумаг.

Оценку инвестиционной привлекательности собственных акций проводят с номинальную стоимость обыкновенных и привилегированных акций;.

РФПИ предлагает рассмотреть конвертацию"префов" Транснефти в обыкновенные акции, сплит к 1 Интерфакс, , предлагает рассмотреть возможность конвертации ее"префов" в обыкновенные акции - это повысит акционерную стоимость компании и привлекательность вложений в нее для инвесторов, заявил в интервью"Интерфаксу" генеральный директор РФПИ Кирилл Дмитриев, вошедший в новый совет директоров"Транснефти".

Дмитриева, конвертация"префов" в обыкновенные акции позволит существенно повысить акционерную стоимость компании. Кроме того, конвертация привилегированных в обыкновенные акции обеспечит основу для справедливой рыночной оценки стоимости акционерного капитала всей компании", - подчеркнул глава РФПИ. Это может отвечать долгосрочным интересам государства в свете возможной приватизации компании", - сказал К. Он также сообщил, что РФПИ прорабатывает возможность привлечения новых институциональных инвесторов в акционерный капитал"Транснефти" в ближайшее время.

Еще один способ повысить привлекательность компании для инвесторов - это дробление акций в пропорции к 1, что снизит порог вхождения для небольших инвесторов, отметил глава РФПИ. Уставный капитал"Транснефти" разделен на 5 млн тыс. Эта компания входит в группу"Транснефти". В марте стало известно о продаже такого пакета через"Московскую биржу" за ,7 млрд рублей. Позднее фонд подтвердил продажу"значительного" пакета"префов""Транснефти", а вслед за этим о покупке привилегированных акций компании заявил консорциум инвесторов.

Начиная с этого года обыкновенные и привилегированные акции"Транснефти" предоставляют владельцам одинаковые права на получение дивидендов. В марте Росимущество утвердило поправки в устав монополии, согласно которым размер дивиденда, выплачиваемый на"преф", не может быть меньше размера дивиденда на обыкновенную акцию". Конвертация"префов""Транснефти" в обыкновенные акции потребует не только корпоративных одобрений, но и внесения изменения в президентский указ.

ТЕСТ ПО ТЕМЕ

Для этого существуют различные механизмы, одним из которых является рынок ценных бумаг. Если рассматривать рынок ценных бумаг как совокупность инструментов, то для рационального выбора того или иного инструмента вложения средств необходимо оценить его инвестиционную привлекательность. Оценка инвестиционной привлекательности акций проводится различными инвесторами, каждый из которых имеет свою систему предпочтений.

Их учет предопределяет результаты инвестирования.

АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ АКЦИЙ: При на одну привилегированную акцию «прив - количество привилегированных акций.

Сглаживание колебаний курсовой стоимости акций Снижение суммы дивиденда на акцию при уменьшении чистой прибыли приводит к падению курса акций Проблемами, решение которых обуславливает необходимость выработки дивидендной политики, являются следующие: При формировании дивидендной политики необходимо учитывать, что классическая формула: Инвесторы могут высоко оценить стоимость акций предприятия даже и без выплаты дивидендов, если они хорошо информированы о его программах развития, причинах невыплаты или сокращения выплаты дивидендов и направлениях реинвестирования прибыли.

Принятие решения о выплате дивидендов и их размерах в значительной мере определяется стадией жизненного цикла предприятия. Например, если руководство предприятия предполагает осуществить серьезную программу реконструкции и для ее реализации намечает осуществить дополнительную эмиссию акций, то такой эмиссии должен предшествовать достаточно долгий период устойчиво высоких выплат дивидендов, что приведет к существенному повышению курса акций и, соответственно, к увеличению суммы заемных средств, полученной в результате размещения дополнительных акций.

Бюджетирование в системе управления затратами. Малого и среднего бизнеса бюджетные процесс. В процессе оценки определяется возможная степень инвестиционной предпочтительности акций своей компании в сравнении с обращающимися акциями других компаний. Оценка инвестиционной привлекательности своих акций биржевого и внебиржевого включает характеристику состояния спроса и предложения акций, динамику уровня цен их котировки, объемов продаж акций новых эмиссий и ряда других показателей.

Результатом проведения такого анализа является определение уровня чувствительности реагирования фондового рынка на появление новой эмиссии и оценка его потенциала поглощения эмитируемых объемов акций. Решение о предполагаемой первичной при преобразовании предприятия в акционерное общество или дополнительной если предприятие уже создано в форме акционерного общества и нуждается в дополнительном притоке собственного капитала эмиссии акций можно принять лишь на основе всестороннего предварительного анализа конъюнктуры фондового рынка и оценки инвестиционной привлекательности своих акций.

Основной целью эмиссионной политики является привлечение на фондовом рынке необходимого объема собственных финансовых средств в минимально возможные сроки. С учетом сформулированной цели эмиссионная политика предприятия представляет собой часть общей политики формирования собственных финансовых ресурсов, заключающейся в обеспечении привлечения необходимого их объема за счет выпуска и размещения на фондовом рынке собственных акций.

Управление аспект привлекательностью системно-оценочный инвестиционной предприятия микроэкономика бюджетирование в системе управления затратами.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

По региональной принадлежности эмитента Б. Облигации зарубежных эмитентов Наконец, деления облигаций по формам выплаты вознаграждения дохода на процентные и беспроцентные целевые представляют для инвестора интерес с точки зрения целей вложения средств. Если такой целью является приращение капитала в денежной форме, то инвестирование будет осуществлено в процентные облигации как правило, эти облигации имеют более высокую текущую ликвидность на фондовом рынке.

Уровень безопасности инвестирования в привилегированные акции На практике проведение оценки инвестиционной привлекательности акций и.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия посредством анализа надежности его ценных бумаг Донцов С. Торайгырова В условиях рыночных отношений большинство хозяйствующих субъектов не могут рассчитывать на значительные бюджетные инвестиции в свою деятельность. Основным источником инвестиционных ресурсов в новых экономических условиях должен стать фондовый рынок, который предполагает выпуск, размещение и обращение ценных бумаг с целью привлечения дополнительных инвестиций, в том числе иностранных, в экономику страны.

Рынок ценных бумаг расширяет и облегчает всем субъектам экономики доступ к получению ресурсов, необходимых для их развития. Так, например, выпуск акций позволяет получить эти ресурсы бессрочно, то есть на все время существования предприятия. Выпуск облигаций может обеспечить получение кредита на более выгодных, чем в банке, условиях.

Weshare Success Возьмите бесплатно!!! 10 привилегированных акций американской компании.

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!